期权交易商可以通过作为一个盈利 选项 买家或期权卖方。选项允许潜在利润在这两次波动,而当市场平静或难挥发。这是可能的,因为像股票,货币,商品和资产的价格总是在移动,而且不管什么市场条件都存在 战略选择 这可以利用它。

关键外卖

  • Options contracts and strategies using them have defined profit and loss—P&L—profiles for understanding how much money you st和 to make or lose.
  • 当你卖出一种选择,你可以获利最多的是收集保费的价格,但往往是无限的下跌空间。
  • 当您购买的选项,你可以无限上升空间,您可以在MOST失去的是的溢价期权成本。
  • 根据所使用的选项策略,可单独站立利润从任何数量的市场条件下,从熊市到牛市和横盘整理。
  • 价差往往帽选择了潜在的以及损失的利润。

选项盈利的基础知识

A 看涨期权 买方代表来赚取利润,如果标的资产,比方说,一个股票上涨超过 行使价 期满前一日。至 看跌期权 使买方的利润,如果价格低于 行使价 之前到期。利润的具体金额取决于股票价格和到期的期权行权价格或当选项平仓之间的差异。 

看涨期权作家代表做,如果标的股票的价格停留在打击之下的利润。写一个认沽期权后,交易者的利润,如果价格停留在高于行使价。期权卖方的盈利能力是有限的 额外费用 他们收到了写选项(这是期权买方的成本)。也叫选项作家的选择卖家。 

与购买选项写作

期权买家可以对投资回报可观,如果期权交易的作品出来。因为这是一个股价能超越行权价大幅移动。 

使得如果贸易是有利可图的期权卖方返回相对较小的选项。因为这是作家的回报是有限的保费,无论股票举动多少。那么,为什么写的选择吗?因为赔率是压倒性通常对期权卖方的一面。至 研究在90年代末,由芝加哥商业交易所(CME),发现了一个小过75的持有到期的所有选项%过期一文不值。

ESTA研究不包括期权头寸平仓或已到期之前行使。即便如此,对于每个期权合约这是 在钱 (ITM)到期时,那名有三个 出的钱 (OTM),是一个非常不值钱THEREFORE告诉统计数字。

评估风险承受能力

这里有一个简单的测试,以评估 您的风险承受能力 为了确定您是否关闭是一个选项或期权的买方作家更好。比方说,你可以在$ 0.50买入或写10看涨期权合约,每个期权的价格。通常收缩各自具有100股为标的资产,所以10将花费$ 500周的合同($ 0.50×100×10的合同)。

如果你买10个看涨期权合约,你支付$ 500,那就是你“可以承担的最大损失。然而,你的潜在利润在理论上是无限的。所以有什么收获?贸易是有利可图的概率不是很高。而概率依赖于ESTA 隐含波动率 看涨期权和剩余到期时间的期限,让我们说这25%。

在另一方面,如果你写10个看涨期权合约,你最大的利润是的量 保费收入或$ 500,而你的损失是理论上不受限制。然而,连续盈利交易的选项的可能性是非常为了你,在75%。

所以,你会冒险$ 500,知道你“有失去您的投资并赚取利润的25%的几率有75%的机会呢?或者你更愿意到最高500 $作,知道你有”保持它的全部或部分金额的75%的机会,但有行业是一个失去了一个25%的机会呢?

对这些问题的答案将会给你的风险承受能力以及是否的概念,你是去当一个期权的买方或选项作家更好。

重要的是要记住,这些是适用于所有选项的整体统计,但有时它可能某些更有益的是,期权卖方或特定资产买家。在正确的时间将正确的策略,可以将这些优势显着改变。 

期权策略的风险/回报

看涨和看跌期权可以组合 在不同的排列组合,形成复杂的期权策略,我们评估 风险/回报 MOST的四个基本策略。

购买通话

502 Bad Gateway

买入看跌

有了这又是一个战略的风险相对较低,但高回报的潜在的,如果贸易工作了。买看跌期权是一种可行的替代方案中风险较高的策略 卖空 标的资产。也可以买看跌期权,以 树篱 在投资组合的下跌风险。由于股票指数,但通常更高的趋势随着时间的推移,这意味着平均股票往往提前超过他们往往下降,看跌期权买方的风险/收益比一个期权的买方稍逊色。

写放

写入通话

看涨期权有两种形式, 覆盖。备兑认购期权的写作策略是高级期权交易商的中间另一个最喜欢的,并用于一般产生从投资组合的额外收入。它涉及到写它呼吁在投资组合持有的股票。裸露或裸看涨期权是风险宽容,成熟的交易者选择的省内独家,因为它有 风险 类似的的 卖空 的股票。在看涨期权的最大奖励是等于收到的相关费用。与备兑认购期权策略的最大风险在于标的股票将被“叫走了。”与 赤裸裸的看涨期权,最大的损失是理论上是无限的,只是因为它是一个短期的销售。

价差期权

很多时候,交易员或投资者将使用组合选项 传播策略