他们自1993年推出, 交易所交易基金 (交易所买卖基金)在人气暴涨随着投资者寻找替代共同基金。机构和个人能看到这些仪器,一个用来跟踪的资产篮子的效益指标,即提供低的管理费用和更高的盘中价格的知名度。但当然,没有投资是完美的,交易所交易基金已经他们的缺点(低分红,大买卖价差)了。确定优势或ETF的缺点可以帮助投资者浏览的风险和报酬,并决定是否这些证券,现在他们的投资组合四分之一个世纪的时候,才有意义。

关键外卖

  • ETF是被认为是低风险的投资,因为它们是低成本和持有股票或其他证券,增加日益多样化的篮子。
  • MOST对于个人投资者而言,ETF的代表的理想场所哪些资产建立一个随着类型多元化的投资组合。
  • 不过,唯一的风险可能持有的ETF,以及支付给税务根据ETF的类型特殊考虑起来。
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优点及交易所买卖基金的缺点

ETF的优势

许多有优势的ETF,特别是与他们的 共同基金 表兄弟。

多样化

ETF可以给曝光的一组股票, 市场部门或样式。一个ETF可以跟踪的个股范围更广,甚至试图模仿一个国家的收益或一组国家。 

交易像股票一样

,虽然ETF可能给持有人带来的好处 多样化,它拥有股权的交易流动性。在特别:

  • 交易所买卖基金可以用保证金购买和卖空。
  • ETF的交易在这全天更新价格。开放式基金,而另一方面,售价在一天的结束 资产净值.
  • 同时ETF的允许您通过买卖期货及期权就像一个股票的风险管理。

由于ETF的交易像股票一样,你可以用查找近似的快速每日价格变化及其 股票代码 并把它比作STI指数或商品行业。也有很多股票的网站接口,用于操纵比商品排行榜网站更好,甚至为您的移动设备的应用程序。

降低收费标准

交易所交易基金被动管理其中,具有低得多 费用比率 主动管理型基金相比,其中基金往往是。是什么驱动了共同基金的费用比例是多少?这些费用作为管理费,股东在基金层面占支出,如销售服务费,支付了董事会,并负载销售及分销费用。

立即股息再投资

公司在开放式交易所买卖基金的红利再投资随即,尽管确切时间可以为共同基金再投资的指数变化。 (一个例外:红利 单位投资信托 交易所交易基金不会自动再投资,从而创造一个 拖股息。)

有限的资本利得税

交易所买卖基金可以更多的税收效率比共同基金。作为被动管理的投资组合,交易所买卖基金(和指数型基金)往往实现资本收益比积极管理的共同基金更少。此外,当ETF买入或卖出股票,它被认为是一种实物赎回并没有导致税收费用。

共同基金,在另一方面,要求如果管理者的利润出售证券分发资本收益给股东。 ESTA分配量根据保持器的投资和是应纳税的比例制成。如果其他基金持有人的记录日期前出售,其余持有人瓜分了,即使这样,整体基金净值在下楼的资本利得纳税。

溢价或折价降低价格

有是高于或低于其实际价值降低ETF份额的价格较低的机会。全天交易的ETF的价格接近标的证券的价格,所以如果价格高于或低于值得注意的净资产值低,套利会带来线的价格了。不像封闭式指数基金,ETF的交易基于供求 做市商 利润将捕获的价格差异。

交易所买卖基金的缺点

而好处有很多,ETF的携带有不足。其中:

少多样化

对于一些行业或外国股票,投资者可能只限于 大盘 个股由于窄组中的大盘指数股票。企业缺乏暴露于中期和中小盘成长的潜在机会可以离开ETF投资者的接触的地方。

可能是矫枉过正即日定价

长期投资者可以有 时间跨度 10到15年,所以他们可能不会从盘中价格变化中获益。一些投资者由于每小时滞后,这些价格波动更多的交易月。经过几个小时的交易诱使如果能在这一天结束时定价较高的摆动能保持从扭曲的非理性的恐惧 投资目标.

可能会更高成本

大多数人比较其他交易ETF的营运基金,但如果你在一个特定的股票比较的ETF来投资,那么,成本比较高。支付给实际佣金 经纪人 可能是一样的,但对于一个股票没有管理费。此外,由于有更多的利基更多的ETF,他们更有可能遵循一个低容积指数。 ESTA 可能导致高买入/卖出价差。你可能会发现在当前投资股票更好的价格。

下股息率

有支付股息的交易所买卖基金,但收益率可能不会像高为持有股票的高收益的股票或组。风险相关凭借持有ETF通常较低,但如果投资者能够承担风险,那么股票的股息收益率可能要高得多。同时你可以挑选股票有最高 股息收益率,ETF的跟踪更广阔的市场,所以总体产量将会平均要低一些。

杠杆ETF的回报倾斜

以基金杠杆ETF那就是用 金融衍生品 和债务扩增底层索引的回报。双重或三重某些杠杆ETF可以损失超过两倍或三倍跟踪的指数。这些类型的投机性投资的需要进行仔细的评估。如果ETF保持时间长,实际损失可能繁殖快。

举例来说,如果你拥有一个双重杠杆天然气ETF,在天然气价格变化1%应导致ETF的2%的变化每天都在。但是,如果一个杠杆ETF的持有超过一天,从ETF的整体回报会从整体回报率显着变化的 底层安全.

双杠杆ETF($) ETF%变化 天然气价格 ($) NAT。气体变化%
1 10   7.00  
2 8.80 -12.00% 6.58 -6.00%
3 8.53 -3.04% 6.48 -1.52%
4 7.93 -7.10% 6.25 -3.55%
5 8.56 8.00% 6.5 4.00%
6 7.35 -14.15% 6.04 -7.08%
7 8.47 15.23% 6.50 7.62%
8 9.77 15.38% 7.00 7.69%
总计%变化   -2.28%   0.00%

双杠杆ETF并不意味着你总是会看到指数的双倍返还。在杠杆ETF便于投资的可以吸引经验少或投资工具的认识的人。

底线

交易所交易基金使用各种各样的投资者构建投资组合或获得暴露于特定的部门。他们像在双边贸易股票,但可他们也比较更广泛的投资,甚至是整个索引,其价格走势。他们有很多优势,尤其是其他管理的基金相比:如共同基金。

还有一些,但需要注意的劣势下订单购买的ETF之前。当谈到多样化和分红,期权JUL比较有限。这和车辆的ETF一样可以通过指数由生活指数也死不了,没有管理者从一个下移时屏蔽性能灵活。最后, 随着相关ETF的税务影响 (对于任何投资),需要考虑在决定它们是否适合你。