自1979年发展以来, 搬运工的五种力量模型 一直是潜在投资者用来帮助分析某个公司经营所在行业的有用工具。通过查看公司财务指标之外的因素,例如市盈率(p / e),投资者可以了解行业中的竞争动态,以更好地识别特定股票的重大投资机会。根据定义,搬运工的五种力量分析了行业竞争,新进入行业的潜力,供应商的力量,客户的力量以及替代产品的威胁。

在市场上的盔甲

Under armor,inc。 (纽约证券交易所代码: UA制造和销售尖端服装,体育用品和配件。该公司经营运动服装行业,具有竞争力并且发展迅速;到2020年,预计全球工业销售额将超过1800亿美元。

ua是一家相对年轻的公司,2005年才上市,面临着与耐克和阿迪达斯等长期行业巨头竞争的挑战。

盔甲必须依靠卓越的产品创新和独特的营销手段来展开竞争。其产品开发和营销技术证明,ua一直处于行业竞争动态变化的前沿。

UA的 战略管理 决策证明了它希望成为产品和营销创新的行业领导者。例如,该公司花了大量资金收购移动技术公司,如myfitnesspal,以便与运动员互动,并更有效地创建更深层次的品牌关系。由于其面临的激烈竞争,其创新能力和为客户提供更高的感知价值是未来成功的必要条件。

行业竞争

虽然有无数运动服装公司在某些市场领域与ua竞争,但只有少数公司拥有庞大的规模和已建立的分销渠道,可以与所提供的所有产品线竞争。这些竞争对手中最大的是耐克和阿迪达斯。这两个竞争对手都是年销售额高于ua的老公司。

相比之下,耐克的 落后12个月 销售额超过310亿美元,阿迪达斯12个月的销售额超过160亿美元,而且过去12个月的销售额仅略低于40亿美元。虽然这种差距是巨大的,但值得注意的是,近年来,ua的增长率远高于其竞争对手。虽然它不具备相同的产品多样化或国际市场渗透率,但ua在其进入的几乎所有行业分部都取得了成功。

新进入者的潜力

总的来说,多元化运动服装公司的进入壁垒非常高。它需要大量的财务和财务 人力资本 开发产品,以高质量和低价格制造产品,并将产品推向合适的分销渠道。截至2019年1月,ua是最近一个重要的新进入该行业的案例研究,并证明它可以成功。

实现像耐克这样的公司的规模和市场份额需要数年甚至数十年。

新公司极有可能进入该行业较小的市场。例如,新进入者可能会成功地将创新产品推销到某一特定运动,例如高尔夫或网球。 ua开始主要向美式足球营销,创造了比当时更好的基层衬衫。至少在短期内,该行业的某些部门更有可能比整个行业更容易受到新竞争者的影响。

供应商的力量

运动服装行业的供应商经常向竞争公司出售材料。较大的买家通过订购比小公司更大的数量从这些供应商那里获得更便宜的价格。例如,耐克可能能够以比ua更多的价格购买T恤衫的指数,并谈判大幅降低的价格,这可能部分解释了为什么ua一般来说往往比nike产品价格更高。

但是,ua在所使用的材料方面极具创新性,创造了各种专有的面料混合来自第三方的创造 产品差异化 从竞争对手的角度来看,也避免了以比竞争对手更低的成本和更高的成本购买相同材料的缺点。

客户的力量

在为自己喜欢的运动购买服装和配饰时,顾客肯定有很多选择。在网上购物的世界里,顾客也可以快速轻松地购买同类产品的最低价格。考虑到这一点,对于像ua这样的公司而言,创建客户愿意为主流,具有价格竞争力的商品支付溢价的产品变得至关重要。

研究表明,顾客也会购买 品牌认知度 和协会。这就是像耐克这样的公司为赞助运动员而付出巨额代价的原因;客户根据关联感知价值。考虑到这一点,你开始花费巨资来签下一些世界上最好的运动员来代表它的品牌。

汤姆布拉迪,斯蒂芬咖喱和乔丹斯皮斯

只有少数大型明星运动员签约,以帮助提高品牌知名度。

替代产品的威胁

服装是一种永远需求的主要产品。随着全球对运动的兴趣不断增加,对运动服装和配饰的需求预计将增长。对于每种产品,始终存在更具创新性的版本作为替代品的威胁。然而,在美国的工业中,公司很难成功地在各种体育项目中创造出许多这样的替代产品。

例如,ua的旗舰弹力基层衬衫大多取代了以前运动员穿的标准棉质T恤。 ua能够利用早期的成功和品牌认知来创造其他产品,但需要时间和投资才能扩展。风格和时尚潮流也在行业中发挥着重要作用。虽然纯粹的功能可能是职业运动员考虑的唯一因素,但日常消费者更关心外观和造型。这是一个更主观的领域,可能更容易受到其他品牌的欢迎。