什么是股票期权?

给出了一个选项,以股票的投资者的权利,而不是义务,协议价格和日期同意购买或卖出股票。有两种类型的选项: 看跌期权, 这是投注的股票将下跌也就是说,或 电话,这是一种赌一只股票会上涨一点。 

关键外卖

  • 选项让交易者在商定的价格和日期买入或卖出股票的权利。 
  • 有两种类型的选项:看涨和看跌期权。 
  • 合同 代表100股标的股票。 
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股票期权

理解选项

款式

有两种不同风格的选择: 美国欧洲的。美式期权可以在购买和到期日之间的任何时间行使。欧式期权,这是不常见的,只能在到期日行使。

截止日期

选项并不只允许交易者赌上升或下降的股票,也可以让交易者可以选择当他们预计股价上升或下降通过特定的日期。这就是所谓的 截止日期。到期日期非常重要,因为它可以帮助交易者对价格的认沽和呼叫的价值,这就是所谓的 时间价值,并在不同的期权定价模型中使用:如 布莱克 - 舒尔斯模型.

行使价

执行价格的选项决定是否应行使。它是价格的交易员预期股份高于或低于由所述失效日期。如果一个交易者押注国际商业机器股份有限公司。 (IBM)将上升在未来,他们可能买一电一特定月份和业主行使价。例如,交易商押宝IBM的股票将升至150 $由一月中旬。他们可能会再购买到一月$ 150多家呼叫。

合同

代表合约交易选项可能想要购买的数量。一个合同等于100股标的股票。使用前面的例子,一个交易者决定买五个呼叫合同。现在交易者将自己的1月5日$ 150个呼叫。如果股价高于由到期日$ 150,交易者会在$ 150买500股或运动IBM的股票,无论当前股价的选项。如果股票的价值低于$ 150时,选择将到期作废,且交易商将失去用于购买整套的期权数量,保费也称。

额外费用

额外费用 通过接听电话的价格和购买合同数量乘以确定,然后由100在这个例子中相乘,如果一个交易者买进5个每份合约$ 1月IBM $ 150个呼叫,交易商将花费$ 500。然而,如果一个交易者想投注股价将下降,他们会买看跌期权。

期权交易

也可以选择出售取决于交易者正在使用的策略。继续与上面的例子,如果一个交易员认为,IBM股价正准备上升,他们可以购买电话,或选择他们可以出卖或者还写了一个看跌期权。在这种情况下,看跌期权的卖家不会支付溢价,但保费会得到。 5月IBM $ 150的销售者将获得看跌$ 500。如果该股票交易上述$ 150,则该选项将允许看跌期权的卖方将所有的保费到期作废。然而,股价应该关闭低于行使价,卖方必须买入标的股票在$ 150行使价。如果出现这种情况,它会造成保费的损失和额外的资金,因为交易者现在拥有的股票以每股$ 150,以较低的水平,尽管交易它。

股票期权的现实世界的例子

在下面的例子中,交易者NVIDIA集团旗下的FACTOTUM认为(NVDA)股票会在未来上升到超过170 $。他们决定买1月10日$ 170调用,以每合约16.10 $价格交易。这将导致交易者$ 16,100购买支出的呼吁。但是,对于交易者赚取利润,股价就需要上升执行价格和通话费用,或$ 186.10上方。如果股价升破不$ 170,选项将到期作废,且交易商将失去整个保费。

雅虎财经。

另外,如果交易者愿意打赌,NVIDIA将下降在未来,他们能买1月10日$ 120元看跌期权11.70 $合同。它的成本交易者总数的$ 11,700。对于交易者赚取利润的股票就需要跌破$ 108.30。如果股票收盘价高于$ 120的选项将到期作废,在保费的损失所导致的。