什么是波动性交易报价?

报价波幅买卖是引用的做法 期权合约 来讲他们 隐含波动,而不是他们的 出价和要价.

更一般,报价波动性交易可以指使基于所涉及的证券预期未来波动性的投资决策的做法。

关键外卖

  • 报价交易的波动性在于进行基于预期的波动性证券投资决策的。
  • 在期权市场,投资者可以交易基于期权合约的隐含波动率。
  • ESTA的投资方法可以用数学方法复杂,所使用的更有经验的投资者一般。

了解波幅买卖报价

一般情况下,交易者考虑是否目前的价格一个安全合理的相比,其做出投资决策 内在价值 预计价格或未来。然而,一些投资者不太关心安全的价格。相反,他们专注于他们的波动是多少可能在未来的安全体验。

在期权市场,世卫组织采取的波动性交易策略的交易者有时会ASSESS基于其隐含波动率主要,而不是他们报出的价格选项。所有其他条件相同,一种选择是更有价值如果是高挥发性的标的资产。因为这是更不稳定的资产更有可能呈现选项“在钱“因此,使他们有利可图的期权持有者。

与任何金融资产,期权合约的基础上波动时价格的供求关系。通过使用公式:如 布莱克 - 舒尔斯模型,期权交易平台将列出的选项的隐含波动率。也就是说,他们将显示波动买卖双方那的该选项在未来发生会暗含的假设的基础上,购买的模式及其在安全性抛售。

那些交易商认为选项给出的隐含波动率是不现实太低可能会通过购买期权寻求利润。 ESTA将在期权市场波动率报价交易的例子。

一个相关但不同的概念 波动率套利,其中涉及试图计算股票或其他资产的预期未来波动性和期权的隐含波动率连接到标的资产那之间的区别。如果检测到显著分歧,交易者可能会寻求利用通过购买和这两种资产之间的销售套利机会。

模型假设

重要的是要记住的是,与任何型号,黑色Scholes模型的假设凭借简化这可能会导致其偏离的条件下,一些现实。例如,它不承担任何支付股息,这相对于选项,该选项被交易,与交易成本为零。

波幅买卖报价的真实世界的例子

Emma is an options trader who is considering buying a put option whose underlying asset is the popular SPDR S&P 500 ETF. When researching the security on Oct. 2019, she notes that the market price of the underlying asset is $290.

检查后认沽期权届满9月。 18,2020年,她发现与$ 200罢工的价格,这是在每份合约2.66 $的要价交易合同。据她计算,这一工程以刚刚超过28%的引申波幅。由于爱玛深信,会有更高水平的资产ESTA容易波动,她推断出选项 低估 并发起 多头.