在过去十年中,各国政府在世界各地500多个出台有新的措施促进寻求使用 环境,社会和治理(ESG)标准 在做出投资决策。从整体公共会计和咨询公司毕马威国际的综合报告探讨了有关可持续投资及其影响的这三大问题 另类投资 行业:在实施可持续投资的障碍,更快速的进步,应对这些障碍,进展的速度。

研究参与者

毕马威的报告是协同生产创造的研究,“一个独立的研究专门的精品战略变化和整体资产管理新兴的商业模式。”其他参加者的另类投资管理协会(AIMA)和CAIA协会,它提供了 特许另类投资分析师(CAIA) 认证。从在全球所有主要地区的13个国家的共135名投资管理者和董事会的顾问参与了ESTA的研究项目。

关键外卖

  • 世界各国政府正在推动可持续的投资。
  • 但是,机构投资者率先实施。
  • “创造持久价值的企业”是一个重要的目标。
  • 进一步的进展是通过数据和测量的问题的阻碍。
  • 此外,投资结果到目前为止在很大程度上是不确定的。

进展和障碍

对冲基金经理根据接受调查的研究,机构投资者是远在促进ESG-驱动型投资的领导者。然而,只有15%。这些对冲基金经理“已经嵌入ESG因素在他们的战略。”更广泛地采用由一个事实,即他们的63%找到受阻“缺乏强大的模板,一致的定义和可靠的数据。”

期望和结果

在被调查的其他机构投资者,44%的人认为面向ESG-对冲基金可以提供增强 α 潜在的大,降低了未来的风险,而有34%的人认为坚持原则ESG可以对材料公司的财务业绩中,他们投入的影响。而另一方面,75%的人说还为时过早这告诉是否可以提供卓越的可持续的回报确实是投资,而49%表示发现“稳定的质量数据”是一个主要障碍收养。

的确,对冲基金经理人的71%,其他机构投资者的75%报告他们面向ESG-投资的那结果已经明朗。 ,此外,在那些其他机构投资者,14%表示已结果阴性。

可持续投资的尝鲜找到,因为过度关注短期的那日,市场却迟迟没有在价格与可持续性相关的风险。在另一方面,表明他们的技能,数据和技术也进步都有助于促进可持续投资。

机遇与途径

而许多对冲基金经理看到问题与ESG数据的质量,阻碍采用可持续投资,别人看到潜在市场的低效率可以利用这交付阿尔法。在受访者中,47%表示他们的组织被怀疑ESG数据,9%被淹没,19%的人好奇,而25%的机会。

至于他们如何使用ESG标准,投资决策,对冲基金经理引几种途径不同,排在前三位的是整合(52%),阴性筛查(50%),以及股东参与(31%)。涉及综合识别关键可持续性因素,并在决策过程中使用它们,往往被赋予相等的权重,以财务标准。基于投资者的“价值体系”从考虑消极筛选排除公司,并且已经过气来实现简单。股东参与,其中推动投资者进入公司管理层采用ESG原则,已-越来越受到“牵引”。

最佳实践

该报告确认的最佳做法关于投资ESG引导保持“一个移动的目标。”然而,调查表明,四“的关键推动者”,有必要加快ESG执行的过程。这些防范“漂绿“随着行业规范的原则和规范,提高ESG的报告,并采取积极的所有权2.0。

在此背景下,“漂绿”是过程,其中基金经理吹捧的ESG的焦点,而不在其投资过程在作出重大改变。在对冲基金经理应对调查,41%,看到他们的产业“漂绿”的显著量,而11%的人认为一些量。

关于规范和原则,在 对于责任投资原则一个(PRI) 广泛已成为之中采用投资经理的标准。其中对冲基金经理应对调查中,35%是PRI签署者,17%是合而为一的过程。同时,管理人员56%的关键是使他们的文化的一部分PRI。

“下一个前沿”可持续投资是衡量和报告的投资,报告指出的非财务影响。目前,对冲基金经理57%的人没有透露被调查与ESG的所有性能指标。在接受调查的其他机构基金经理,85%的人认为对冲基金投资,他们不提供在所有非财务业绩的任何数据。

对于活动的所有权2.0,该报告指出,对冲基金经理依靠调查的“股东参与”推进ESG对其议程的那74%。 “但是,除了高调代理的情况下,最终投资者不作为又一个清晰的概念,对正在由参与活动产生什么样的价值,由于缺乏更多的细节,”该报告补充道。

价值主张

“关于可持续投资是创造持久价值的企业,”该报告认为。而可持续的投资是在资本市场上得到认可但是它是一个“缓慢的过程”,但走在最前列的大型机构投资者。